在近年被动产品大发展的背景下，“进可攻退可守”的增强指数型基金得到了公募机构的青睐，众多基金公司今年以来加大了对该类产品的布局力度。数据显示，今年以来新发行的增强指数型基金数量已破百，超过2024年和2023年的全年新发数量。在业绩方面，部分增强指数型基金取得了良好的超额收益，人气激增。
公募机构积极布局
被动产品迎来大发展，ETF产品近期规模突破5万亿元大关，增强指数型基金也得到了公募机构的青睐。
Wind数据显示，今年以来，新发行106只增强指数型基金（按认购起始日统计），合并发行份额610.97亿份。今年新发行的增强指数型基金数量和规模已经超过了2024年和2023年全年的数量和规模。2024年、2023年新发行的增强指数型基金分别有42只和59只，合并发行份额共有214.27亿份和265.90亿份。
在今年新发行的增强指数型基金中，14只产品规模均超过10亿元。其中，规模最大的是广发创业板指数增强，合并发行份额为23.93亿份，紧随其后的是鹏扬中证A500指数增强和博道中证全指指数增强，合并发行份额分别为19.40亿份和19.11亿份。
近期，还有鹏华上证科创板综合指数增强、德邦中证800指数增强等增强指数型基金即将开始发行。
对于基金公司大力布局增强指数型基金的原因，晨星（中国）基金研究中心总监孙珩认为，这类产品兼具指数化投资的优势与获取超额收益的潜力。一方面，指数化投资具有透明、低成本、分散风险等特点，受到投资者认可；另一方面，量化技术的发展和应用，使得基金能够通过量化模型在跟踪指数的基础上挖掘超额收益，满足投资者追求更高回报的需求。此外，一些新指数如中证A500的推出，其行业覆盖全面均衡、更能反映中国经济发展趋势，与量化增强策略天然契合，吸引了众多机构布局。
超额收益明显
业内人士认为，从产品层面理解，增强指数型基金相当于主动基金和被动基金的折中产品，“进可攻退可守”，不少增强指数型基金近期取得了不错的收益。Wind数据显示，截至9月10日，近一年来512只可统计的增强指数型基金中（不同份额分开统计），有511只获得正收益。其中，12只增强指数型基金近一年的收益率超过100%，表现最好的是创金合信北证50成份指数增强A，近一年收益率为147.23%。
超六成的增强指数型基金近一年来取得了超额收益，其中超额收益最高的是华泰柏瑞中证2000指数增强A，近一年净值跑赢基准超过31个百分点，近一年收益率为102.74%。
拉长时间来看，获得超额收益的增强指数型基金占比更高。截至9月10日，近五年来，177只可统计的增强指数型基金中，有150只获得超额收益。华夏中证500指数增强A、浙商港股通中华预期高股息指数增强A、招商中证1000指数增强A、富荣沪深300指数增强A等增强指数型基金超额收益水平名列前茅，近五年净值跑赢基准均超过40个百分点。
乐观看待长期市场走势
招商基金表示，展望未来，当前政策面巩固资本市场回稳向好趋势不变，考虑到年内美联储降息较为确定，全球流动性趋于宽松，无风险利率下行带来增量资金入市的中期投资逻辑依旧稳固，看好中期A股持续上行。但在前期热点板块调整后，市场或短期震荡寻找新方向，可适度增配银行股等稳健类资产，AI算力与应用、创新药、互联网等具备产业趋势的优质科技品种在回调后仍可布局。
广发基金表示，当前市场情绪较热，波动率或进一步放大。后市需紧密跟踪成交量指标，警惕高位板块回调风险。本轮行情的正面支撑因素仍然存在，市场适度休整有助于行情走得更远。综合来看，可在高胜率方向内部进行一定再平衡。在科技板块内部，互联网或是估值较为合理的投资方向；出海方向整体受益于全球的财政货币双宽松，其中有色领域公司的弹性或相对较大。
富荣基金表示，对权益市场长期保持乐观，股指下行风险有限。未来富荣沪深300指数增强仍会坚持年初以来设定好的量化多因子策略，根据市场风险因子的波动变化加入相应的风险控制策略，减少因风格转换带来的超额收益回撤，力争实现稳定、持续超越基准指数的表现。
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